1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。　　2.投资要点：　　【工程机械】8 月国内非挖超预期向上，国内工程机械周期正式开启全面复苏阶段2025 年8 月，国内汽车起重机/履带起重机/随车起重机/塔式起重机/平地机/压路机/摊铺机销量分别为736/88/1313/219/108/476/80 台， 分别同比+28%/+52%/+24%/-29%/+16%/+6%/+38%。主机厂国内非挖收入占比达到60%以上，且2025H1 非挖毛利率明显提升，非挖拐点向上对主机厂收入及利润端具有明显拉动作用。2025 年1-8 月国内挖机销量共80628 台，同比增长21.5%。国内挖机&非挖开启共振向上，国内工程机械周期正式开启全面复苏阶段。相关标的：三一重工、某全品类龙头、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压、唯万密封。　　【半导体设备行业】关注国产算力芯片发展，看好国产设备商充分受益中美角力算力，看好国产算力芯片发展。9 月18 日华为在上海全联接大会上首次公布