兴业证券10月26日发布报告《以我为主，围绕“十五五”战略性布局》。报告认为，中美贸易谈判、美联储降息预期升温，海外扰动最大时刻或已过去。“十五五”公报积极定调，夯实行情向好中长期叙事，后续应围绕“十五五”布局。结构上，挖掘科技成长产业机会，重视AI、军工、创新药。AI关注海外算力、国产算力及中下游应用；军工在“十五五”有望迎新一轮景气周期；创新药情绪消化充分，BD和全球宽松驱动重估。不过，存在数据波动、政策宽松不及预期等风险。

股票名称 ["百济神州","药明康德","恒瑞医药"]板块名称 ["科技成长","AI","军工","创新药"] 十五五公报、科技成长、中美贸易谈判看多看空 海外扰动最大时刻或已过去，如中美进行贸易谈判、美联储降息预期强化；‘十五五’公报积极定调，有助于提振市场信心、凝聚市场共识、夯实行情向好的中长期叙事，且对科技发展战略地位显著抬升，有望凝聚科技成长景气主线共识。【兴证策略张启尧团队】以我为主，围绕十五五战略性布局和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。

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