在期货市场中，套利策略是投资者常用的一种交易方式，它通过利用不同市场、不同合约之间的价格差异来获取收益。以下为大家介绍几种常见的套利策略及其具体案例。

跨期套利是指在同一期货品种的不同合约月份之间进行交易。以大豆期货为例，在某一时期，近月合约价格为 3800 元/吨，远月合约价格为 4000 元/吨，投资者预期两者价差会缩小。于是，投资者买入近月合约，同时卖出远月合约。一段时间后，近月合约价格上涨到 3900 元/吨，远月合约价格上涨到 3950 元/吨。此时，投资者平掉手中的合约，在近月合约上盈利 100 元/吨，在远月合约上亏损 50 元/吨，最终实现净盈利 50 元/吨。

跨品种套利是利用两种不同但相关的期货品种之间的价差进行交易。比如，玉米和小麦都作为粮食作物，它们的价格通常存在一定的相关性。当玉米期货价格为 2500 元/吨，小麦期货价格为 2800 元/吨，而历史数据显示两者正常价差在 200 元左右，当前价差达到 300 元，投资者预期价差会回归正常。投资者买入玉米期货，卖出小麦期货。之后，玉米期货价格上涨到 2600 元/吨，小麦期货价格上涨到 2850 元/吨，价差缩小到 250 元。投资者平仓后，在玉米期货上盈利 100 元/吨，在小麦期货上亏损 50 元/吨，净盈利 50 元/吨。

跨市场套利则是在不同的期货市场上进行同一期货品种的交易。以铜期货为例，伦敦金属交易所（LME）的铜期货价格为 9000 美元/吨，上海期货交易所（SHFE）的铜期货价格换算后为 68000 元/吨，考虑汇率、运输成本等因素后，两者理论价差为 5000 元/吨，但实际价差达到 6000 元/吨。投资者在 LME 市场买入铜期货，同时在 SHFE 市场卖出铜期货。一段时间后，LME 铜期货价格上涨到 9100 美元/吨，SHFE 铜期货价格上涨到 68500 元/吨，价差缩小到 5500 元/吨。投资者平仓后，在 LME 市场盈利 100 美元/吨，在 SHFE 市场亏损 500 元/吨，扣除相关成本后仍能实现一定的盈利。

以下是对这三种套利策略的简单对比：

套利策略 交易对象 案例说明 跨期套利 同一期货品种不同合约月份 大豆近月与远月合约价差交易 跨品种套利 两种不同但相关的期货品种 玉米和小麦期货价差交易 跨市场套利 不同市场的同一期货品种 伦敦和上海铜期货价差交易

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（：贺